中科英华作为国内产业与研发并进的新材料龙头企业，早在2007年就提出向上游资源拓展的发展战略。如果能够掌握上游资源，将对公司在新材料的研发和生产方面大有裨益。终于，2013年，公司发布公告拟非公开发行股份募集资金用于收购德昌厚地稀土公司，掌握素有“工业维生素”之称的稀土资源，将大幅增强公司在新材料领域的研发实力，并可以进一步打开公司稀土应用领域的发展空间，以实现公司的长期发展战略。
近期，公司公布非公开发行股票预案，拟发行不超过6.5亿股，募资不超过23.7亿元；其中，拟以不超过16.88亿元用于收购德昌厚地稀土矿业有限公司100%股权。
资料显示，根据厚地稀土资子公司西昌志能实业有限责任公司持有的四川省国土资源厅核发的《采矿许可证》，西昌志能拥有凉山州德昌县大陆槽稀土矿，开采矿种为单一品质的轻稀土矿，属于分离提纯成本最低的稀土矿，年生产规模为20万吨。该许可证有效期限自2010年12月30日至2016年10月30日。据了解，采矿许可证的期限一般都是8～10年左右，根据我国矿业管理规律，只要持证企业提前申报采矿权延期，并且在经营期间没有违法违规，采矿权延期基本都能够获批。因此，厚地稀土不存在采矿权到期风险。
公司对厚地稀土的收购完成后，将对公司经营业务产生积极影响。根据公布的非公开发行股份预案中的业绩承诺，厚地稀土2013年度、2014年度、2015年度每年实现的经审计扣除非经常性损益后的对中科英华合并报表影响的净利润分别不低于6,000万元、12,000万元和18,000万元。因此，如果顺利完成本次收购，厚地稀土2013年为公司增加的净利润不会低于6,000万元，可增加公司2013年度每股收益约0.03元(按发行后18亿股本测算)，而公司2012年全年每股收益仅为0.004元，预计2013年度全年业绩较2012年同比增长超过9倍。
记者发现，早在2011年8月，西藏发展持在有厚地稀土26.67%股权的情况下，为了达到持股50%以上，也曾计划通过非公开发行来实现股权收购。当时，西藏发展公告称，拟以不低于29.56元的价格非公开发行不超过4000万股、不低于3000万股，用于收购厚地稀土，达到控股50%以上，并补充流动资金。
粗略推算，假设当时西藏发展计划控股厚地稀土60%，则必须通过非公开发行募集资金不低于8.868亿元，来收购厚地稀土33.33%的股权。那么，粗略推算，厚地稀土100%的股权价值应该是26.61亿元。
相比之下，显然，当前中科英华出价16.88亿元的价格上限已经是捡了个大便宜。业内分析人士认为，近两年来，资源价格普遍回落，稀土行业的价格波动为中科英华低价收购创造了条件。
分析人士称，中科英华收购厚地稀土后，能够大大提升厚地稀土软硬件水平，使其成为技术装备先进、环境和安全有保障的稀土采矿及深加工综合企业，并成为公司主营业务持续发展的新的利润增长点，进一步完善公司在新材料领域的产业链布局。
