周二股指先扬后抑出现过山车走势，盘中银行板块的崛起完成了金融改革行情的最后一棒。市场再现大象股的独舞酿成股指悲剧的一幕，同时从泛金融股的运行轨迹上看阶段性调整本来就日益临近，此次股指的秒杀更多是在银行股的推波助澜下完成的。

回顾从4月9日开始，行情围绕温州设贷金融改革受益股、券商、信托、保险、股指期货受益股，到今天银行脉冲式的上涨已经完美的为波段行情画上了句号。但是从性质上亚洲财经分析师黄捷认为目前仅是泛金融行情的初始阶段，泛金融行情的全面展开仍需要市场进一步深挖掘。对于今天银行导演的过山车行情，根本原因在于市场对于周小川关于市场利率化理解的不同所导致的。利率市场化对银行资产负债结构的影响将是深远的，特别是从长期来看利差反而呈现了逐渐上升的趋势。利率市场化能够使存款机构吸存能力削弱的情况得到缓解，贷款业务占比也逐渐上升，即银行业的资产负债结构得到了改善。也会改变负债结构及存款期限结构，使得资金成本上升，促使银行倾向于发展较多的高利率贷款以取得更大利润。因此对于借贷方必然形成成本的上移，对于企业负债在一定程度上形成阶段性影响。

最近的政策依然是围绕实体经济恢复或者力增回暖做文章，但同时对大的滞后性政策，如货币等依然保持谨慎和观望。特别值得注意的是变相的固定资产投入开始加力，一个是全国公路网重新规划增加2万公里，一个是住建部在松绑钢需，再另外一个是华中华西区域基础建设可能又在潮流涌动。因此中西部水泥、建材以及高铁建设必将成为潜在的市场机会。